Naše modelová portfolia

Portfolio inspirované přístupem Warrena Buffetta, který investuje veškerý svůj majetek do akcií. V našem akciovém portfoliu využíváme fondy akcií největších světových společností. Protože je pro nás zásadní především ochrana majetku našich klientů, investujeme jen na rozvinutých a stabilních trzích. Akciové portfolio využívají naši klienti obvykle v kombinaci s konzervativním portfoliem v odpovídajícím poměru, dle jejich investičního horizontu a toleranci k riziku. Případně slouží jako dynamická složka pro investory, kteří již například drží nemovitosti, státní, nebo korporátní dluhopisy, ale jejich portfoliu chybí právě akciová složka.

V našich portfoliích se inspirujeme světovými investory a významnými institucemi. Nobelova nadace je dalším příkladem a její portfolio je etalonem nekonečného rentiérského portfolia. Byla založena v roce 1900 a svoji historii investování píše od roku 1901. Slavný vědec Alfred Nobel ji ve své závěti odkázal veškerý svůj majetek, ze kterého jsou vypláceny Nobelovy ceny. Měl však podmínku, že peníze se mají investovat do bezpečných aktiv, což v té době byly státní švédské královské dluhopisy. V době, kdy byly základní měny vázané na zlato a inflace prakticky neexistovala, to byla logická úvaha. Situace se však v následujících letech zásadně změnila. Konec zlatého standardu na začátku 20. století znamenal příchod pravidelné roční inflace, která v kombinaci se světovými válkami dovedla nadaci v 50. letech téměř k zániku. Její majetek se propadal a jeho reálná hodnota byla oproti původnímu vkladu zhruba třetinová. Portfolio Nobelovy nadace se tedy nutně muselo změnit, aby nezaniklo. Došlo k výraznému posílení akciové části, ubraly se dluhopisy a přibyly alternativní investice. Díky tomu je dnes majetek na úrovní více než trojnásobku původního Nobelova vkladu. Z portfolia se vybírají pravidelně 4% na provoz nadace a výplatu laureátů Nobelovy ceny a majetek pozvolna dál roste. Nadace má touto změnou strategie zajištěnou budoucnost a fungování i pro následující generace. Naše Nobelova strategie vychází právě z portfolia nadace a díky své vyváženosti patří k těm nejvíce využívaným mezi našimi klienty - rentiéry.

Toto portfolio je postaveno na principu 4 střídajících se ekonomických cyklů
- Prosperity (růstu)
- Recese
- Inflace
- Deflace
Cílem tohoto portfolia není předvídat jaký z těchto cyklů přijde, právě naopak. Jeho strategií je držet rovnocenné třídy aktiv, kdy v každém období se bude více dařit jedné z nich. Takové portfolio se pak chová klidně i v neklidných dobách, protože poklesy jedné třídy aktiv jsou většinou vyvážené růstem jiné třídy aktiv. Například při poklesu na akciových trzích se investoři často uchylují ke zlatu a dluhopisům, což způsobuje i růst jejich ceny.

Konzervativní portfolio je složené z dluhopisů a nemovitostí. Jejich poměr upravujeme dle aktuální ekonomické situace, například v období dlouhodobě nulových úrokových sazeb byly v portfoliu výrazně více zastoupeny nemovitostní strategie. Dnes, kdy úrokové sazby rostou, začínáme opět navyšovat podíl státních a korporátních dluhopisů. Pro naše klienty konzervativní portfolio využíváme prakticky výhradně v kombinaci s portfoliem akciovým.